483 网格参数表的第一行不是步长，是一手多少钱

先说结局：那张网格表跑了三个月，最右边有两行，成交记录一直是零。

不是价格没到，也不是忘了挂单。是那两个格子的预算，买不起一整手。

发现这件事花了一个周末。我把每一格的理论触发价、触发次数、实际成交价拉进同一张表，才看见那两行整整齐齐的空格——而在同一张表上，它们的触发信号出现了十几次。

今天上午的盘面并不缺波动：上证 -0.31%、创业板 -1.07%，科创50 +0.53%、中证1000 +0.79%，四个数字两个方向；半日成交 9393 亿（沪 4166 亿 + 深 5227 亿）；渔业 +3.24%、养殖业 +3.01% 领涨，白色家电 -2.18% 垫底。价格动得很勤，格子却不一定有活干——这两件事没有必然联系。

参数表里装钱的那一栏，和成交的那一栏，单位不一样

设参数的时候，多数人是这么算的：可用资金除以格数，得到单格金额；再按振幅定一个步长。算式本身没错，但它默认了一个前提——钱可以按任意金额切成份。

买入委托按整手报，一手 100 股（ETF 是 100 份）。最小成交单位是「手」，不是「元」。这句听起来像常识，落到参数表上就变成具体的错位。

拿今天的价格算：贵州茅台 1313.29 元，一手就是 13.13 万。单格预算如果是 5 万，这一格能买 0 手——参数表上有这一行，账上是空的。北方华创 565.15 元，一手 5.65 万；寒武纪 923.83 元，一手 9.24 万，同样买不进。

反过来看另一端：立讯精密 48.22 元一手 4,822 元，中科曙光 75.88 元一手 7,588 元，宁德时代 232.33 元一手 2.32 万。同样 5 万，能买 2 到 10 手，格子有充分的下手空间。

鸡蛋按盒卖，不按个卖

超市的鸡蛋按盒计价。你只想买三个，收银台不给你拆盒。差的钱并不多，可交易就是不成立。

高价标的在网格里的处境一模一样。不是它贵得不能碰，是它那盒太大，把单格预算整个吃掉了。这跟行情没关系：哪怕它连跌几天跌掉两成，一手价还有 10.5 万，还是买不进。

整手约束改的不是成本，是格数

格数决定覆盖区间，覆盖区间决定穿越次数，穿越次数决定产量。整手约束卡在这一串的最上游。

同一笔资金，标的一手价越高，能切出的有效格数越少。格数少于 4 个，覆盖的区间就窄得撑不住一次正常震荡——价格稍微走出区间，剩下的格子全变成「在场但不动」。

这时候再看步长，会发现它是被动变量。格数先定，步长才有意义；而格数由一手价决定，不由偏好决定。有人习惯先想「2% 还是 3%」，顺序其实反了。

融资把分母放大，问题也一起放大

借了钱之后分母变大，很容易冒出一个念头：格数也可以跟着多铺一倍了。

可整手约束是按标的算的，不按资金算。钱多了能多铺格子，前提是每个新格子都买得起一手。假设标的一手价 2 万，20 万只能铺 10 个格；若按「每格 1 万」设计 20 个格，其中一半在参数上存在、在执行上不存在。

更麻烦的是这些空转的格子带着成本。借来的钱躺在现金池里，利息按自然日照走——一格长期不成交，它不是「在等机会」，是「付着租金在等机会」。

这里还要留一道余量。价格是会上行的，原来够买一手的价格，涨两成之后就不够了。单格金额至少要按一手价的 1.5 倍留，涨了以后手还下得去。

三步算清一件事

第一步，算一手价：现价 × 100（ETF 是 100 份）。第二步，定单格金额：一手价 × 1.5，向上取整。第三步，数格数：可用资金 ÷ 单格金额，向下取整；格数乘步长，就是这套参数能覆盖的区间。

如果算出来格数不到 4，结论不是「参数再调调」，是这个标的和这份资金不匹配。换标的、换单位更小的 ETF，或者老实承认此刻的分母还不够大。

这条算法有个副作用，值得提前知道：它会替你筛掉一批标的。原来靠感觉能开出二十格的组合，算完一手价可能只剩六格。少掉的那些格不是损失，是本来就不存在的假容量——把假容量当真容量，才会在真正需要进场的时候发现钱不够。

两个方向天生不对称

买入必须整手，卖出时不足一手的零股可以一次性处理。这条不对称意味着：买入端攒下的碎钱，只有在卖出端才有机会清掉。攒多久，就挂多久的利息。

所以参数表的第一行不该是步长，是一手多少钱。价格高的标的并非不能做网格，是它要求一个更大的分母——而借来的分母，每天都要付租金。

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