算法公司不告诉你的事：你的票能不能跑T0，回测一次就知道

上个月帮一个朋友看账户，他买了某券商的T0算法服务，交了三个月管理费。我问他效果怎么样，他翻了半天交割单，说了一句话让我记到现在：「我也不知道它是没跑，还是跑了没赚。」

这就是T0算法最尴尬的地方——券商把策略逻辑包装成黑箱，客户拿到的只有月度对账单。赚钱了不知道为什么赚，亏钱了不知道是市场不行还是算法不行。你想问能不能提前看看自己的票适不适合做T0？不好意思，算法公司不做回测。

但我自己试过之后发现：替算法公司做回测并不需要知道他们的策略。你只需要证明一件事——这只票的价格行为里，有没有可捕捉的规律。

**15个简单策略，测的不是策略好不好，是池子里有没有鱼**

我用的方法是跑15个固定参数的简单策略，全是1分钟K线、无动态止损的"最低配版本"。覆盖五个维度：统计回归（赌价格回来）、价格形态（裸K反转）、区间突破（开盘高低点突破）、趋势跟随（开盘方向持仓到底）、量价关系（放量异动追入）。

逻辑很简单：如果连最笨的策略都能赚到钱，说明价格行为存在可捕捉的规律，池子里有鱼。算法公司更精细的网只会捕得更多。反过来，15个简单策略全军覆没，算法公司再聪明也大概率巧妇难为无米之炊。

**但这里有一个容易被忽略的陷阱**

简单策略能赚钱≠算法一定能赚钱。15个策略跑下来只赚了3%的票，算法可能因为滑点、冲击成本把这些利润吃掉。所以我自己的门槛是：至少4个以上策略盈利、最佳策略收益超过3%，才建议认真考虑上算法。

更重要的是看盈利策略的类型。全是做空策略在赚钱？说明最近在走空头趋势，做多型算法放上去就是送。只有做多和做空信号都明显的时候，才是真正的双向通吃票。

**说一个具体例子**

前段时间测了一只小市值化工票，15个策略里9个赚钱，做多做空信号几乎五五开。Dual Thrust区间突破做多赚了11%、做空赚了8%。这种票放进去，不管当天先涨后跌还是先跌后涨，都有对应信号。

同样那周还测了一只大盘银行股，15个策略全灭。不是算法不够聪明——是每天的波动连交易成本都覆盖不了。

这就是回测的价值：不是告诉你算法能赚多少，而是告诉你哪些票根本不要浪费时间。

当然，以上数字都是演示性质，实际费率、滑点、市场冲击都会影响结果。而且票型不是一成不变的——上个月的震荡票这个月可能变成空头趋势票，回测不是一次性的事。

问题是：如果你手里有五只票，你会把哪只放进去？

⚠️ 仅个人经验分享，不构成投资建议，入市有风险。